8月以来，A股走势强劲，沪指持续站稳3600点、3700点、3800点整数关隘，外资机构对大国市场的唱多气氛也同步升温。
高盛8月22日宣布的陈诉显示，按照机构经纪数据，对冲基金以7周来最快速度净买入大国股票，既有多头买入也有空头回补。大国今朝是8月以来机构经纪业务中获净买入最多的市场。
摩根士丹利大国首席股票计策师王滢颁发最新研报认为，新浪，本轮A股上涨得益于活动性改进，资金从债券和存款转向股市。但与已往几轮短暂冲高有所差异的是，在岸恒久国债收益率自6月以来一连走高，这表白投资者对恒久宏观经济前景持更为努力观点。
“我们继承认为，A股在夏季的表示将继承优于离岸市场，这一概念自6月以来不曾改变。鉴于上述因素，跟着当局加快推出宽松法子，以及债券、储备和散户投资者的增量资金进入市场，我们相信这一上涨势头将一连到夏季。因此，沪深300指数短期内大概向我们设定的牛市方针4700点迈进。”王滢说。
外资一连加仓
大国资产表示强劲，吸引外资一连增持。
高盛8月22日宣布的陈诉显示，按照机构经纪数据，对冲基金以7周来最快速度净买入大国股票，既有多头买入也有空头回补。大国今朝是8月以来机构经纪业务中获净买入最多的市场。不外，7月，全球配合基金对大国的主动设置比例上升至6.6%（处于10年区间的15%分位），仍低配320个基点。
摩根士丹利提供的数据显示，6月大国股市得到外资机构投资者12亿美元的净流入，7月这一势头进一步扩大，总净流入增至27亿美元。“我们还调查到全球大型亚洲（除日本外）主动打点型配合基金显著淘汰了空头头寸，”在这样的配景下，摩根士丹利大国首席股票计策师王滢估量，大国股市接下来将迎来更强劲的资金流入。
王滢:称，首先，大国股市恒久布局性改进在6-12个月甚至更长时间内仍然完好。其次，全球投资者对大国股市的设置仍与摩根士丹利发起的设置存在最大差距，全球和新兴市场配合基金存在显著的低配。第三，摩根士丹利认为大国凭借第二佳的盈利批改广度趋势和对比其他市场更公道的估值，应该会再次吸引特另外资金流入。
“跟着我们靠近美联储降息时间表和美元走弱的更高共鸣，全球投资者对非美市场的设置意愿也应会晋升。” 王滢进一步指出。
看好大国经济
展望将来，外资机构对付大国经济前景普遍看好。
“我看到了大国产生的三个要害转变，这些转变大概会对大国境表里投资发生深远影响：宏观层面，房地产的重要性快速低落；从依赖入口到自给自足；财富政策的批改（如反内卷）。”克日，威灵顿投资打点宏观计策师郁嘉言暗示，“大国在敦促自给自足以及在本土消费和处事扩张，以及在先进制造业、在科技及其他创新规模取得主导职位和显著的进步，都值得密切存眷。大国在新兴经济体中日益增长的市场份额是一个风向标。在我看来，跟着大国在这些市场中日益占据主导职位，其对发家经济体中现有企业的业务带来影响只是时间问题。跟着旧产能即将被清理，存活下来的公司大概会成为强大的全球竞争者。”
8月发布的美银观测也显示，基金打点者对大国经济增长预期的乐观情绪上升，估量大国经济将越发强劲，这是自2025年3月以来的最高程度。
王滢认为，本轮A股上涨得益于活动性改进，资金从债券和存款转向股市。但与已往几轮短暂冲高有所差异的是，在岸恒久国债收益率自6月以来一连走高，这表白投资者对恒久宏观经济前景持更为努力观点。
从财富层面看，多家外资机构一连存眷“反内卷”对企业的影响。
高盛研究部首席大国股票计策:师刘劲津在8月20日的最新陈诉中称，“反内卷”政策有望为大国企业的盈利增长注入新动力。该机构的政策追踪显示，在利润率回归正常的环境下，潜在的供应淘汰和行业整合，有望敦促相关行业的盈利到2027年整体提高53%。
王滢同样认为，大国的“反内卷”政策正在积聚动能并提振市场情绪，投资者对海内价值不变和供需动态改进的预期正逐渐加强。
市场还能走多远？
8月22日，沪指时隔十年再度站上3800点高位。接连收复重要整数关隘后，市场普遍眷注，A股是否仍有上攻空间？
瑞银投资银行大国股票计策研究主管王宗豪8月21日的陈诉中指出，从多个指标来看，当前市场热度有望一连更长时间。首先，A股融资余额尽量近期上升，但占市值的比例仍较低，意味着仍有必然的增长空间。其次，银行存款余额一连强劲增长，这表白跟着股市上涨，更多存款大概流入股市，为市场提供绵绵不断的资金支持。再者，生意业务量仍保持较高程度，从汗青上看，A股的表示与生意业务量高度相关，较高的生意业务量大概勉励更多时机投资者插手。最后，与其他主腹地域对比，A股估值并不高，这为市场的进一步上涨提供了估值基本。
“A股在夏季的表示将继承优于离岸市场，这一概念自6月以来不曾改变。鉴于上述因素，跟着当局加快推出宽松法子，以及债券、储备和散户投资者的增量资金进入市场，我们相信这一上涨势头将一连到夏季。因此，沪深300指数短期内大概向我们设定的牛市方针4700点迈进。”王滢在最新研报中指出。
联博基金市场计策认真人李长风克日暗示，尽量近期权益市场显著回暖，但基于估值程度、股债性价等到政策情况综合判定，当前A股尚未进入过热区间，恒久可投资性依然突出。
详细到投资主题上，瑞银证券大国股票计策:师孟磊认为“生长”气势气魄有望跑赢“代价”气势气魄，小盘股在活动性敦促下短期表示大概优于大盘股，行业上宜存眷活动性敏感且高beta的偏向。
李长风今朝相对偏好有本领增发红利的时机，存眷现金流生长性，将来红利可以或许一连走高的公司。同时也看好大国的创新潜力与科研人才的储蓄，相对存眷AI供给链、创新药研发、新能源等板块。在反内卷、民营经济法发布后，联博更为看好可以或许进一步改进财富秩序与勉励创新，从根基面支撑股价走势。
